채권투자 - 부도나면 어떻게 될까?

채권에 투자하고 있는데 예금보다 더 많은 이자를 받고 싶어서 시작했습니다. 신용등급을 보다 안전하다고 생각하는 기업의 채권에 투자했지만, 잘못되면 어떻게 되나 걱정입니다. 채권 만기일에 기업이 돈을 갚지 못하면 어떻게 될까? 투자한 돈을 돌려받을 수 있을지 같이 한번 알아보도록 하겠습니다.

 

< 출처 : 카카오뱅크 >

 

 

 

 

< 받을 수도, 받지 못할 수도 있습니다. >

① 기업이 어떤 절차를 밟는지에 따라 다릅니다.
② 워크아웃을 하면 협의가 중요합니다.
③ 회생이나 파산하면 돌려받기 어려울 수도 있습니다.

 

 

1. 기업은 하나를 선택할 수 있습니다.

채권을 발행한 회사가 돈을 갚을 수 없을 때, 회사는 하나를 선택할 수 있습니다.

① 첫째, 부도가 나기 전에 워크아웃을 신청하는 것입니다.
② 둘째, 부도가 난 후에 법원에 법정관리를 요청해서 채무를 조정하는 것입니다.

이중 회사가 어떤 절차를 선택하느냐에 따라 투자금을 받을 수도 있고, 받지 못할 수도 있습니다.

 

 

2. 워크아웃을 선택하면, 협의에 따라 다릅니다.

워크아웃은 돈을 빌린 기업과 돈을 빌려준 채권자가 협의해서 문제를 해결하는 방식입니다. 기업이 돈을 빌린 금융기관에 워크아웃을 신청하면 채권자들이 모여서 협의합니다. 이때 이 기업이 지금의 위기를 잘 넘기고 나중에 돈을 갚을 수 있다고 판단하면 상환 계획을 세웁니다. 그리고 이 계획에 따라 이자와 원금 상환을 유예합니다. 이 과정에서 개인이 투자한 채권이 조정 대상이 되면 원리금 상환이 늦어질 수 있는데, 원금을 전부 돌려받지 못할 수도 있습니다. 반대로 비교적 원리금이 적은 경우 협의 과정에 참여하지 않는 대신 원리금을 전액 돌려받기도 합니다. 모든 채권이 조정 대상에 포함되는 게 원칙이지만, 간혹 소액 채권자는 채권자 협의회에서 제외될 때가 있습니다.

 

 

3. 법정관리를 받으면, 원금 손실의 위험이 커집니다.

기업이 법원에 채무조정을 신청하면 기업회생이나 파산 절차를 밟습니다. 파산은 기업이 문을 닫는 것인데 이렇게 되면 기업은 자산을 정리한 돈으로 우선순위에 따라 채무를 갚습니다. 일반 회사채는 대부분 담보가 없기 때문에 가장 후순위로 변제됩니다. 파산했다면 재산보다 부채가 많은 상황일 테니 이런 경우라면 돌려받기 어려울 가능성이 큽니다. 법원이 파산보다는 기업을 살리는 것이 낫다고 판단하면 기업은 회생 절차를 밟게 되는데, 회생계획에 따라 변제 방법이 달라집니다. 무담보 채권의 변제 기간이 10년으로 연장되거나, 기업이 다시 살아날 때까지 초기 1년~2년 동안은 갚지 않는 식입니다. 또 기업이 원금의 20% ~ 80%만 돌려주기도 합니다. 이뿐만 아니라 현금 대신 주식으로 주는 사례도 있습니다. 즉, 법정 관리를 받으면 회생 계획에 따라 다르지만, 평균적으로 오랜 기간에 걸쳐 투자한 금액의 일부만 받을 가능성이 큽니다.

 

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